金融危機--錢到哪裡去了?(第一部份)

許多文章都在談金融危機,這篇時代週刊的文章是恐龍的推薦文,原文在此

金融危機毀掉龐大的資產,但那許許多多億資產並沒有消失--它們只是被重新分配而已. 在美國建設公司,德國銀行經理人,中國投資客中尋找蛛絲馬跡
十月三十一日下午,在法蘭克福市中心一棟黃色別墅二樓的傳真機啟動了起來,紙槽吐出五頁紙張,第一頁信籤頭是商業銀行(Commerzbank)(註:德國一家大銀行),最後一頁是董事長Martin Blessing的簽名, 之間某處寫到關鍵的數字: 82億歐元. 這筆大數目是商業銀行(Commerzbank)向--代表德國聯邦政府-- 穩定金融市場特別基金„Sonderfonds Finanzmarktstabilisierung“ (SoFFin) --請求的支援, 這新成立特別基金的任務在穩定德國的金融市場.幾天前21位工作人員剛剛搬進這棟黃色別墅的辦公室,這裡是危機的避難所.

十一月十七日上午9:30, 位於慕尼黑英國花園(Englischer Garten)附近的會議中心裡,不動產抵押銀行Hypo Real Estate的董事長 Axel Wieandt 拿起電話與全世界的銀行分析師接通. Wieandt報告了銀行內部狀況長達一個小時又兩分鐘之久. 總結: 在2008年第三季損失30.5 億歐元.

十一月十九日晚上,位於柏林政府特區(Regierungsviertel)邊緣的天主教學術協會(Katholische Akademie in Berlin e.V.)演講廳裡,德意志銀行總裁 Josef Ackermann 坐在淡藍色的沙發面對300位聽眾. 他說: »從整體來看,這是第一個全球危機, 我們正身陷於危機處理當中.«
這樣的危機會持續多久? 英國央行估計,全世界的金融機構到目前損失以達到2.8兆美元 --- 兩萬八千億美元 , 相當於 1億四千萬福斯 Golf 汽車的市值. 這些錢»被燒掉«, »被燃爆掉«, »消失了«,人們是這樣說的. 而且損失還在繼續累積. 到底損失還會有多大? 接下來還有多少破產,政府還得要救多少銀行與企業 ?
沒有人知道. 但是 最有趣的問題現在就可以被解答.
錢到哪裡去了?
在內華達的沙漠,好幾百萬元變成大理石
這個問題會帶領我們踏上漫長的旅途, 到美國沙漠,到法蘭克福銀行高樓,到一個在中國的基金經理人.義大利總統身兼媒體大亨Silvio Berlusconi會半路出現,最後是一個好運沒在金融風暴損失任何一歐元的德國退休人員. 這位女士也是危機的一個重要部份,雖然她自己完全不知情,她用她的積蓄在過去幾週對金融危機作出貢獻.
在尋找資金蹤跡過程會發現,錢很少會長期消失,燒掉更是罕見,通常只是換了主人而已.
錢藏到哪去? 這2.8兆美元到底在哪裡?
在德國我們可以問很多人這個問題: 經濟學家, 理財專員,股市教主. 但似乎某個人比大多數其他人更適合來回答這個問題. 因為他顯然是少數幾位--真正了解過去幾年經濟界到底發生了什麼事的人.
這個人叫Max Otte. 他剛剛才在法蘭克福演講, 明天得飛到維也納上電視節目. 這中間剛好有個下午有空. Otte 目前可是炙手可熱.
他打開在科隆市中心的公寓,脫下西裝外套,鬆開領帶. 今年 44 歲,是一個小個頭的胖子. 兩年前還是個在Worms專科大學(FH,Fachhochschule)任教, 默默無聞的經濟學教授 . 以前當他打開電視,總是看到其他不在專科大學而是在大學任教的經濟學教授,談起蓬勃的景氣會繼續下去, 股市行情還會攀升. Otte 完全不能認同. 他相信, 這個世界正走向一個經濟災難. 所以他寫了一本書, 在裡面他預言了股災,銀行倒閉還有美國通用汽車可能的周轉不靈與破產. »如果我正確地解讀世界經濟所留下的跡象,它一定會墜落 –而且是以很劇烈的氣勢 «, Otte寫到.
他給他的書命名叫崩盤將至( Der Crash kommt). 在2006年初出版, 賣得不錯,但還不能算暢銷書. 然後崩盤發生了. 自此,他變成那個早知道一切的人. 他的書到目前為止賣了 200.000本. 不久將有中文版問世.
錢到哪裡去了? Otte 想了一下然後說: »要是您要知道錢流到哪裡去了,那您一定要先去美國 , 到大城市近郊. 您一定要看看那些房子.«
比如說這裡: 在內華達州的小城Henderson, Mantua 大道 70 號.
這棟別墅帶著義大利風味. 圓形的土製屋瓦, 木質的百葉窗,有屋頂的陽台走廊 , 前庭的小松. 向遠方望去是拉斯維加斯的賭場在陽光下閃閃發亮. 往旁邊看去是另一棟別墅, 再旁邊是另一棟, 再過去又是另一棟.
這個區叫Inspirada. 在這裡有幾百棟已經完工但無人居住的房子,在好幾打街道旁豎立著幾百棟已具雛型還未完工的房屋,這些街道叫 Via Delle Arti 街 或 Palazzo Reale 大道. 這些街道本來要將一絲絲義大利風情帶到美國, 但卻把一切導向荒蕪(in die Wüste führen),正如同 這塊土地原來的面貌:在美國不動產公司Toll Brothers開始把錢倒在這裡之前,只有一堆黃土與幾棵仙人掌.
註:führen=導向,Wüste 是沙漠 荒蕪之意,也是這區原本的狀態, 作者在撰文玩了點文字遊戲.